Diese Statistik sollten Sie kennen: Die Langfrist-Sieger!

18. Januar 2023 0 Kommentare

Wenn Sie – aus meiner Wahrnehmung unbedingt zu Recht – in Aktien investieren, konzentrieren Sie sich bei Ihrer Aktien-Auswahl auf wenige, langfristig starke Unternehmen. Hype-Wert werden in aller Regel über einen längeren Zeitraum nicht funktionieren. Dies habe ich in einigen Vorträgen seit Jahren bereits einige Male angemerkt – ein großer Teil der weltweit verfügbaren gut 60.000 Aktien produzieren langfristig Enttäuschungen. Nun gibt es eine neue Studie des Flossbach von Storch Research Institute. Dieses Institut zeigt ein ähnliches Ergebnis, das ich Ihnen vorstellen möchte.

Deutsche Aktien: Nur bestimmte Titel sind erfolgreich

Dabei bezieht sich diese Untersuchung auf deutsche Aktien. Diese Unternehmen sind nur zum Teil erfolgreich gewesen – in einer langfristigen Untersuchung. So haben von den gut 1.000 Aktien aus Deutschland dieser Untersuchung nach viele Titel nicht mehr oder teils sogar deutlich weniger gebracht als die Rendite von – sicheren – Anleihen.

Wert geschaffen haben dieser Untersuchung nach nur solche Unternehmen, die mehr als solche Anleihen brachten. Der Mehrwert, der tatsächlich in diesem Sinne entstanden ist, beläuft sich auf 1,7 Billionen Euro. Von diesem Mehrwert ist demnach gut die Hälfte durch Dividenden entstanden. 41 % des Mehrwertes wären durch Kursgewinne produziert worden und 7 % durch Aktienrückkäufe.

Noch ein bemerkenswertes Ergebnis: Die ersten n118 Aktien eines Rankings aller gut 1.000 Aktien haben demnach den gesamten Mehrwert von 1,7 Billionen Euro geschaffen. Dies sind nur gut 12 % aller Aktien. Zwar haben auch andere Aktien noch einen Mehrwert erzeugt, der jedoch wurde von den Verlustbringern wiederum vernichtet. In einem kleinen Merksatz: Nur gut 12 % aller Aktien in Deutschland haben über einen langen Zeitraum mehr Geld für Sie als Investor erwirtschaftet als einfache Anleihen. Davon wiederum geht gut die Hälfte auf den Beitrag, den Dividenden geleistet haben.

Was also läge näher, als diese langfristige Erkenntnis zu nutzen? Investieren Sie in starke, substanzorientierte Unternehmen.

Einer der Gewinner: Munich Re

Einer der Gewinner dieses Rankings ist beispielsweise die Munich Re oder die Münchner Rück. Das Rückversicherungsunternehmen verdient je nach Katastrophenlage weltweit mal etwas mehr, mal etwas weniger – kann aber bei seinen Kunden auch nach schlechten Jahren stets höhere Versicherungsprämien durchsetzen. Der Markt für Rückversicherer ist relativ überschaubar, womit es kaum Konkurrenzangebote gibt.

Munich Re ist selbst ohne Detailsicht so gut aufgestellt, dass das Unternehmen eigentlich nur dann nicht funktionieren wird, wenn es sein Geld vollkommen falsch investiert (fachfremd). Diese Zeiten sind lange vorbei. Die Dividenden steigen seit vielen Jahren permanent. Den steigenden Gewinnen und Ausschüttungen folgen auch seit vielen Jahren die Aktienkurse – wenngleich unter Schwankungen, weil der Aktienmarkt sich stets an Katastrophenmeldungen oder an den üblichen Stimmungswechseln orientiert.

Für Sie bleibt jedoch unter dem Strich, dass Sie nach mehr als zehn Jahren Investment bereits über 10 % Dividendenrendite auf frühere Einstiegskurse beziehen – allein dies ist schon der geforderte und nachgewiesene Mehrwert. Die Aktie hatte ich Ihnen vor Tagen (am 13. Januar) hier wegen der Dividenden vorgestellt. Doch auch die BASF erhöht seit Jahren die Dividende – und ist ebenfalls langfristig auf der Mehrwert-Liste zu finden.

Die oben erwähnte Studie belegt eindeutig: Es ist sehr einfach, Geld mit Substanz-Unternehmen zu verdienen. Es wird teuer, wenn Sie Unternehmen ohne Substanz kaufen.

BASF: Der überraschende Mehrwert-Lieferant, WKN: BASF11, ISIN: DE000BASF111