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K+S erholt sich kräftig: Am 10. November folgen die Zahlen!

Wenn Sie in Technologie-Aktien investiert haben, werden Sie heute mit zum Teil mächtig fallenden Kursen kämpfen. Microsoft hat gestern gute Zahlen geliefert und wird direkt wieder abgestraft – dies zeigt, wie nervös die Märkte auf diesem Gebiet sind. Hier lassen sich einige Einstiegsgelegenheiten für Sie finden, die ich auch in den kommenden Tagen und Wochen thematisieren werde. Stark zeigt sich nun allerdings auch K+S wieder, ein Salz- und Düngemittel-Konzern. Der liefert erst am 10. November neue Zahlen für das laufende Quartal. Dennoch ist der Wert sehr interessant.

K+S: Sehr günstig

Auffällig ist, dass das Unternehmen sehr günstig ist. Derzeit notiert der Wert bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von deutlich weniger als 10. Dies kann eine Falle sein, etwa bei Unternehmen, bei denen das „G“, der Gewinn, später deutlich geringer ausfällt. Hier halte ich die niedrige Bewertung für deutlich übertrieben.

K+S wird branchenbedingt als Düngemittelkonzern bei höchsten Gaspreisen abgestraft. Jetzt sind die Gaspreise allerdings enorm gesunken, sodass die Börsen wieder automatisch mit Kursgewinnen reagiert haben – heute ging es um 4 % aufwärts. Unabhängig davon aber halte ich den Konzern für relativ stark. Die Umsätze im laufenden Jahr werden auf aktuell 5,77 Milliarden Euro taxiert. Im vergangenen Jahr erlöste K+S 3,21 Milliarden Euro, also sehr viel deutlich weniger. Der Gewinn belief sich in dem Ausnahmejahr auf 2,98 Milliarden Euro.

Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) ist auffallend niedrig. Im vergangenen Jahr belief es sich letztlich auf 1,35, in diesem Jahr – bezogen auf die Umsätze, die insgesamt zu erwarten sind – auf 0,71. Die Dividendenrendite, die Sie erwarten dürfen, ist nach Schätzung einiger Analysten eminent hoch. Die Erwartungen sind möglicherweise übertrieben – dennoch sind 1,50 Euro Dividende pro Aktie möglich. Das würde einer Dividendenrendite von gut 7 % entsprechen – sehr attraktiv.

Das Potenzial ist attraktiv

Die Kursentwicklung ist vor allem wegen der enormen Gassorgen sehr starken Schwankungen unterworfen worden. Aktuell beruhigen sich die Notierungen wieder auf gutem, aber noch nicht überragendem Niveau.

Düngemittel werden mittel- und langfristig ein wichtiges Thema bleiben, um die nun wieder wachsende Hungersnot zu bekämpfen. Ich gehe davon aus, dass die steigenden Zinsen dieses Segment bei weitem weniger treffen werden als andere Sektoren. Da die Aktie noch günstig ist und eine hohe Rendite bietet, bleibt der Wert derzeit noch sehr lukrativ.

Charttechniker freuen sich über die aktuellen Gewinne, da die wichtige Hürde bei 20 Euro wieder überwunden worden ist. Zudem hat die Aktie mit gut 10 % Gewinn in einer Woche auch die 100-Tage-Linie wieder überwunden – dies gilt als gutes Signal. Besonders interessant ist der Wert allerdings wegen der hohen Dividendenrendite. Ich halte den Wert in meinen Depots weiterhin.

K+S: Zahlen am 10. November können zum Impuls werden, WKN: KSAG88, ISIN: DE000KSAG888

Mit freundlichen Grüßen,

Ihr

Janne Jörg Kipp

Chefredakteur „Wirtschaft-Vertraulich“

PS: K+S halte ich in meinen Depots für Sie – klicken Sie einfach jetzt hier.

Redaktionsschluss: 26.10.11.00 Uhr

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