Nestle: Jetzt wieder günstiger!

In den vergangenen Monaten hat die Schweizer Aktie von Nestlé massiv verloren. Die Notierungen rutschten von Kursen oberhalb von 115 Euro inzwischen auf weniger als 100 Euro nach unten. Zahlreiche Leserinnen und Leser fragen sich oder auch mich: Wird die Aktie wieder zur Einstiegschance? Ich zumindest halte den Wert für sehr attraktiv.

Nestlé: Keine besonderen Vorkommnisse!

Eines der größeren Probleme für die Schweizer ist deren Wassergeschäft. So wurde jüngst eine US-Klage bekannt, wonach das Mineralwasser der Marke Perrier gefiltert wäre und kein Mineralwasser darstelle. Nestlé wiederum verweist darauf, das Wasser käme aus der sogenannten Perrier-Quelle in Frankreich.

Solche Streitigkeiten, die ich hier nur beispielhaft anführen wollte, sind geeignet, ein solches Unternehmen zwischenzeitlich unter Druck zu setzen – fraglos. Tatsächlich aber ist die Bewertung von Nestlé sowohl nach Meinung zahlreicher Value-Investoren wie auch nach einschlägigen Studien unverändert günstig.

Die Schweizer werden derzeit mit einem KGV von ca. 20 gehandelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist in den vergangenen Jahren auch mit 20 % höher bewertet worden – und insofern lässt sich allein aus den genannten Relationen bereits ein Potenzial ermitteln. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) sehen die Börsen je nach Schätzung bei einem Wert von etwas oberhalb von 3 – auch das ist im historischen Vergleich deutlich zu niedrig. Allein diese beiden Faktoren zeigen, dass die Börsen hier eine Einladung aussprechen – jedenfalls aus Value-Sicht.

Analysten zeigen sich zuversichtlich

So ist es nicht verwunderlich, dass auch Analysten zufrieden sind und hier ein mittleres Kursziel von ca. 108,50 Schweizer Franken sehen. Der aktuelle Franken-Kurs liegt bei weniger als 94. Damit errechnet sich – auch das passt in oben genannte einfache Kalkulation – ein Potenzial von annähernd 19%.

Zudem dürfen Analysten und Investoren aktuell davon ausgehen, dass die Dividende auch in den kommenden Jahren steigt. Die Rendite für das laufende Jahr wird bei etwa 3,4 % liegen, so meine Schätzung. Für das kommende Jahr wird eine Dividendenrendite – bezogen auf den aktuellen Kurs – von 3,6 % erwartet.

Kurz: Die Bewertung irritiert mich jedenfalls nicht. Die Aktie wird sicherlich nicht zum Trader-Objekt werden können. An der soliden und dividendenstarken Bewertung hat sich jedoch bis auf den niedrigeren Einstiegskurs nichts geändert. Viele Leserinnen und Leser, die ich kenne, halten den Wert ohnehin noch.

Nestlé – Optimismus bleibt – WKN: A0Q4DC– ISIN: CH0038863350

Quelle: https://fundamental.aktienscreener.com/CH0038863350/CHI/nestle-sa/data

mit freundlichen Grüßen,

Ihr

Janne Jörg Kipp

Chefredakteur „Wirtschaft-Vertraulich“

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Redaktionsschluss: 08.03.2024, 10.00 Uhr