Allianz: Morgen machen Sie auch hier Kasse!

In den vergangenen Tagen und Wochen habe ich Ihnen an dieser Stelle oft über Dividenden-Unternehmen berichtet. Morgen, am 4.5., wird die Allianz ihre Jahreshauptversammlung durchführen – ein guter Tag, wenn Sie bereits investiert sind. Die Versicherungsgesellschaft wird eine Dividende ausschütten, die zu einer Rendite von ziemlich genau 5 % führt. Bezogen auf den aktuellen Kurs ist die Allianz damit ein sehr attraktiver Wert.

Die Zukunft sieht gut aus

Dies würde Ihnen vermutlich nicht helfen, wenn es um eine mittel- und langfristige Investition gibt. Auf der Hauptversammlung wird der Vorstand sicher auch über die nahe und mittelfristige Zukunft sprechen. Versicherungen wie die Allianz sollten davon profitieren, dass die Zinsen nun deutlich gestiegen sind – die eigene Geldanlage wird somit nach und nach rentabler.

Im laufenden Geschäftsjahr 2023 gehe ich daher derzeit von guten Gewinnen annähernd bei 10 Milliarden Euro aus. Dies wiederum lässt die Aktie günstig erscheinen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bezogen auf den aktuellen Kurs bei 9,6. Das ist im Vergleich zu den vergangenen Jahren eine leichte Unterbewertung.

Die Versicherer werden den aktuellen Schätzungen nach zudem im kommenden Jahr noch einmal leicht höhere Umsätze – und Gewinne – erwirtschaften. Bezogen auf den möglichen Gewinn 2024 liegt das aktuelle KGV bei nur 8,7. Damit wäre die Unterbewertung gegenüber sonstigen historischen Bewertungen (KGV 10 bis 12) recht deutlich.

Umsatz steigt – starke Allianz

Die steigenden Umsätze schlagen sich auch im sogenannten Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) nieder. Das KUV im Jahr 2023 beläuft sich bezogen auf den aktuellen Kurs auf 0,74. Dies ist ein weiteres Argument dafür, dass die Allianz vor der Hauptversammlung noch relativ günstig bewertet ist.

Sie werden wahrscheinlich in den kommenden Monaten selbst bei den nun erreichten Mehr-Jahres-Tops keine extremen Kurssprünge sehen. Die Bankanalysten sehen das durchschnittliche Kursziel bei 247,16 Euro. Das halte ich persönlich allein mit Blick auf das KGV für realistisch. Dies wären allerdings nur knapp 9 % Kursgewinn.

Kombiniert mit der hohen Dividendenrendite allerdings sind die Aussichten auch 2023 unter dem Strich gut. Würde die Allianz in den kommenden Jahren stets etwa 9 % Kurspotenzial bieten und eine Dividendenrendite von etwa 5 % ermöglichen, wären Sie insgesamt deutlich besser bedient als am Markt. Ich gehe davon aus, dass angesichts der steigenden Zinsen und der besseren Anlagemöglichkeiten sowie bei höheren Umsätzen genau dies das Szenario ist.

Der Kurs – so meine Einschätzung – hat noch Luft nach oben, die Dividendenrendite rundet passend zur morgen stattfindenden Hauptversammlung das Bild der Allianz noch ab.

Allianz: Direkt nach der HV ca. 5 % Dividendenrendite – WKN: 840400 – ISIN: DE0008404005

Quelle: https://fundamental.aktienscreener.com/DE0008404005/EI/allianz-se/data

Mit freundlichen Grüßen,

Ihr

Janne Jörg Kipp

Chefredakteur „Wirtschaft-Vertraulich“

PS: Die Allianz halte ich seit vielen Jahre in meinen Depots – hier finden Sie in diesen Tagen auch eine Empfehlung dazu. Klicken Sie einfach hier.

Redaktionsschluss: 02.05.2023, 18.30 Uhr